Video: Wat is de beste manier om jouw geld te investeren? 2024
Wanneer u begint te beleggen in aandelen, is het belangrijk om te begrijpen hoe u daadwerkelijk geld kunt verdienen met het bezit van de aandelen; om intiem te begrijpen hoe de toename van welvaart wordt gegenereerd voor u, ervan uitgaande dat u uw positie verstandig hebt gekozen. Hoewel het in de kern ingewikkeld lijkt, is het vrij simpel. (De Franse impressionistische schilder Renoir merkte ooit op: "Niets is zo onthutsend als eenvoud." Dat klopt zeker als het om geld gaat.
Investeerders demonstreren dit elke dag door zich irrationeel te gedragen wanneer het gaat om het beheren van hun portefeuilles, ze proberen slim te zijn of hun naaste te slim af te zijn, terwijl ze zich moeten concentreren op het kopen van activa van hoge kwaliteit, het structureren van hun aankopen op een fiscaal efficiënte manier en het steeds rijker worden met elk voorbijgaand jaar.) <
moet gelijk zijn aan de som van drie componenten: Het aanvankelijke dividendrendement op kostprijs
- De groei van de intrinsieke waarde per aandeel (voor de meeste bedrijven komt dit neer op de winstgroei per aandeel op volledig verwaterde basis)
- De wijziging in de waardering toegepast op de inkomsten of andere activa van het bedrijf, vaak gemeten aan de hand van de koers-winstverhouding
-
Voor sommige bedrijven, zoals AT & T, is het eerste component (dividendrendement) aanzienlijk. Voor anderen, zoals Microsoft voor de eerste 20 jaar, komt dit niet omdat al het rendement afkomstig is van de tweede component (groei van de intrinsieke waarde per volledig verwaterd aandeel) naarmate de softwaregigant groeide tot tientallen miljarden dollars aan netto inkomsten per jaar.
Het derde onderdeel, het waarderingsmultiplex, is te allen tijde fluctuerend, maar heeft gemiddeld een winst van 5x voor de afgelopen 200 jaar in de Verenigde Staten. Dat wil zeggen dat de markt in het verleden bereid was $ 14 te betalen. 50 voor elke $ 1. 00 in nettowinst een bedrijf genereert.
Deze drie richtlijnen gebruiken om toekomstige returns op uw aandelenbeleggingen te projecteren
Stel u voor dat u wilt beleggen in een limonadestand die slechts één (1) aandeel uitstaande aandelen heeft. De eigenaar van de limonade stand biedt aan om u dit aandeel in de verkoop te verkopen. Uw eerste dividend is 4%.Het bedrijf groeit jaarlijks met 10%. U houdt het aandeel 25 jaar vast en breidt het bedrijf uit voordat u het verkoopt.
De historische koers / winstverhouding voor de aandelenmarkt is 14. 10. Toen ik dit artikel oorspronkelijk schreef, werd de S & P 500 gewaardeerd tegen een prijs van 14. 07.
Tegen die prijzen denk ik dat er aanzienlijk bewijs dat een investeerder die voor de komende 25 jaar een low-cost indexfonds zoals de S & P 500 koopt en houdt en alle dividenden herinvesteert, een goede kans heeft om het historische reële (op de inflatie gecorrigeerde) rendementpercentage van 7 te behalen % samengesteld per jaar. In termen van koopkracht zou dit elke $ 10.000 geïnvesteerd in $ 54, 274 voor belastingen, die misschien niet verschuldigd zijn als u uw effecten hield via een belastingvoordeel account zoals een Roth 401 (k) of Roth IRA.
In de komende 50 jaar zou dezelfde investering van $ 10.000 kunnen uitgroeien tot $ 294.570 in reële, voor inflatie gecorrigeerde voorwaarden. Dat is een 30-jarige man of vrouw met parkeergeld totdat hij of zij Warren Buffett's leeftijd heeft.
Anders gezegd, als je een 30-jarige investeerder bent en je $ 100, 000 in een S & P 500-indexfonds stopt via een fiscaal voordelige rekening, dan heb je een goede kans om een koopkracht te hebben die gelijk is aan $ 3, 000, 000 tegen de tijd dat je Warren Buffett bent
zonder ooit nog een cent te sparen . Dit is de rationele aanpak die u moet gebruiken om uw geld te beleggen
Rationeel naar uw aandeleninvesteringen kijken, is de enige intelligente manier om uw vermogen te beheren. Wanneer u overweegt de eigendom van een bedrijf over te nemen - wat u doet wanneer u een aandeel in een bedrijf koopt - dient u een stuk papier of een indexkaart te nemen en alle drie de componenten op te schrijven, samen met uw projecties voor hen.
Als u bijvoorbeeld overweegt aandelen in het bedrijf ABC te kopen, moet u iets zeggen in de trant van: "Mijn aanvangsdividendrendement op de kosten is 3,5%, ik project de toekomstige groei van de winst per aandeel van 7% per jaar, en ik denk dat de waarderingsmultiplier van 25x-winst die de aandelen momenteel genieten op zijn plaats zal blijven. "
Als u het op papier ziet, als u ervaren was, zou u zich realiseren dat er een fout is. Een 25x multiple voor een aandeel dat in de wereld van vandaag met 7% per jaar groeit, is te rijk *. Het aandeel is overgewaardeerd, zelfs op basis van een eenvoudig voor dividend gecorrigeerde PEG-ratio. Ofwel moet de groeisnelheid hoger zijn of moet de waardering meervoudig worden gecontracteerd. Door uw veronderstellingen in het begin recht te houden en ze te rechtvaardigen, kunt u beter waken voor ongerechtvaardigd optimisme dat zo vaak leidt tot verliezen op de aandelenmarkt voor de nieuwe belegger.
* Waarderingsveelvouden, of de omgekeerde winstopbrengsten, worden altijd vergeleken met de zogenaamde "risicovrije" rente, die lange tijd werd beschouwd als de opbrengst van de Amerikaanse staatsobligaties. Voor meer informatie, bekijk de winstopbrengst versus de thesaurieobligaties als waarderingstechnologie voor beursen.
De saldo biedt geen belasting, investeringen of financiële diensten en advies.De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. Past performance is niet indicatief voor toekomstige resultaten. Investeren omvat risico inclusief het eventuele verlies van hoofdsom.