Inzicht in de Covered Call Trade

Vraag van een lezer :

"Wat ik niet krijg, is dit: zodra ik mijn covered call heb verkocht en die positie heb, wanneer de aandelenkoers hoger begint te worden , de optieprijs begint ook omhoog te gaan, dat wordt weerspiegeld als een verlies voor mijn portefeuille die dag, en mijn saldo is verminderd met welk bedrag de optieprijs ook is gestegen - en zal dit blijven doen totdat de prijs van de optie omslaat - en dat betekent meestal dat de aandelenkoers daalt (of de houdbaarheidsdatum nadert).

Wanneer de koers van het aandeel daalt, zie ik het moment tegenovergesteld effect: de optieprijs wordt laag in vergelijking met toen ik verkocht, wat betekent dat ik een beetje geld aan mijn dagelijkse saldo kan toevoegen.

"Waarom gebeurt dit? Waarom verlies ik geld wanneer de aandelenkoers stijgt? "

Mijn antwoord:
Als u een overdekte oproeppositie heeft, beschouw de positie dan niet als bestaande uit twee afzonderlijke delen. het als een enkele, afgedekte (verminderde risico) positie. Wanneer de aandelenkoers stijgt, verdien je geld. Dit komt omdat je de aandelen bezit en aandelen stijgen meer dan de optie naarmate de aandelen hoger komen. 100 Delta en de call-optie heeft een lagere delta. Uit uw vraag neem ik aan dat u een beginner bent en dat u nog geen aandacht hebt besteed aan de Grieken . het is de moeite waard om wat over de Grieken te lezen, maar er is nog geen enkele tijd nodig om de details te begrijpen.

Maar de basisbegrippen zijn nuttig voor een handelaar op uw ervaringsniveau.

Naarmate de aandelen hoger worden, neemt ook de prijs van de call-optie toe. Zo werkt een hedge: de winst (of het verlies) van een deel van uw positie is PARTIAL Y OFFSET door een winst (of verlies) op het andere deel van de positie.

Wanneer u besluit een positie af te dekken, accepteert u een afweging waarbij uw nieuw afgedekte positie minder geld verliest wanneer de markt niet verloopt zoals u dat wilt.

Maar het vermindert ook de winst wanneer de markt uw kant op gaat. Bekijk het op deze manier: je had een lange positie (lange voorraad). Die positie was niet afgedekt. Vervolgens hebt u een call-optie verkocht, die een shortpositie is omdat deze geld verliest wanneer de aandelenkoers stijgt en wint wanneer de aandelen dalen. De gecombineerde positie wordt een covered call genoemd en alle winsten uit de longpositie (aandeel) worden gedeeltelijk gecompenseerd door verliezen uit de optie. U kunt dus geld verliezen op de call-optie wanneer de aandelen verzamelen, maar in totaal verdient de gehele overdekte call-positie geld .

Als u niet van het concept houdt om minder geld te verdienen wanneer aandelen opdraven; als het innen van de optiepremie geen voldoende beloning is om u op uw gemak te stellen, om mogelijke opwaartse winsten te verminderen; dan is gedekt schrijven niet iets voor jou.

Om af te dekken of niet af te dekken
Als u investeert voor de langere termijn, moet u een idee hebben van wat u wilt bereiken . Als u verwacht dat de aandelenkoersen tien jaar na het decennium stijgen, als u gelooft dat u meer geld kunt verdienen door gedurende lange tijd aandelen te blijven houden; als u liever grote beloningen zoekt, maar met het risico om meer geld te verliezen wanneer markten ten onder gaan, dan wilt u uw transacties niet afdekken.

Als u niet weet of aandelen hoger of lager zullen worden (als u eerlijk bent tegenover uzelf, weet u in uw hart dat voorspelling van de aandelenmarkt voor de overgrote meerderheid van handelaren een volgende-onmogelijke taak is), dan zou je de voorkeur moeten geven om je weddenschappen af ​​te dekken.

Door gedekte oproepen te schrijven (of door andere risicoverminderende optiestrategieën toe te passen), weet je dat je altijd meer geld zult verdienen dan degenen die niet hedgen wanneer de aandelenmarkt daalt of stabiel blijft. Je zult ook beter presteren als de markt kleine winsten boekt. De enige keer dat de ongedekte handelaar het beter doet, doet zich voor wanneer de markten stijgen. Als u bereid bent om de markt het vaakst te overtreffen en kunt kijken terwijl de markten stijgen en anderen opscheppen over grotere winsten dan u verdient, dan is hedging voor u.

Het terugkopen van gesprekken op betogingen is geen goed idee voor beleggers die de strategie voor het schrijven van gedekte calls aannemen. Dat is gewoon een inefficiënte manier om de markten te timen.