Secundaire hypotheekmarkt: definitie, voordelen, nadelen

Definitie: Met de secundaire hypotheekmarkt kunnen banken hypotheken aan beleggers verkopen, zoals pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen en de federale overheid.

De opbrengsten geven de banken nieuwe fondsen om meer hypotheken te bieden. Voordat de secundaire markt werd opgericht, hadden alleen grotere banken de diepe zakken fondsen voor de levensduur van de lening, vaak 15 tot 30 jaar. Als gevolg daarvan hadden potentiële huizenkopers een moeilijkere tijd om hypothecaire kredietverstrekkers te vinden.

Aangezien er minder concurrentie bestaat tussen kredietverstrekkers, kunnen ze hogere rentetarieven opleggen.

De Handvest van 1968 heeft dit probleem opgelost door Fannie Mae, en Freddie Mac twee jaar later te creëren. Deze overheidsondersteunde ondernemingen kopen bankleningen en verkopen ze aan andere beleggers. De leningen worden niet individueel verkocht. In plaats daarvan worden ze gebundeld in hypothecaire effecten. Hun waarde is beveiligd, of ondersteund, aan de hand van een onderliggende bundel hypotheken.

Vóór de hypotheek hypotheek hypotheek, de twee bezeten of gewaarborgd 40 procent van alle Amerikaanse hypotheken. Zoals Lehman Brothers, Bear Stearns en andere banken werden gekapitaliseerd door hypothecaire effecten en andere derivaten tijdens de financiële crisis in 2008, hebben de particuliere banken de hypotheekmarkt enorm verlaten. Als gevolg hiervan zijn Fannie en Freddie verantwoordelijk voor bijna 100 procent, in principe samen de gehele huisvestingsindustrie. Lees meer over hoe Fannie Mae en Freddie Mac de Subprime Mortgage Crisis hebben gecreëerd.

Banken zijn pas in 2013 teruggekomen naar de secundaire markt. Ze houden nog steeds 27 procent van de hypotheken uitgegeven in 2014, het hoogste niveau in een decennium. Er zijn drie redenen hiervoor:

1. Fannie en Freddie verhoogden hun garantievergoedingen van 0. 2 procent van de lening bedraagt ​​0. 5 procent. Als gevolg daarvan vinden veel banken het goedkoper om de veiligste leningen vast te houden.
2. Banken maken meer "jumbo" -leningen, die Fannie en Freddie's leninglimieten overschrijden en daarom onzeker zijn door hen. Het percentage is gestegen van 14 procent van alle opkomst in 2013 tot 19 procent in 2014.
3. Banken maken minder leningen aan alleen de meest kredietwaardige klanten. Het totale dollarbedrag van de hypothecaire hypotheken daalde tussen 2012 en 2014 2,7 procent. In dezelfde periode groeide hun totale activa 7,6 procent. (Bron: "Banken die hun leningen dicht bij hun huis houden", John Carney, The Wall Street Journal, 23 maart 2015).

Andere secundaire markten

Er zijn ook secundaire markten in andere soorten schulden, evenals aandelen. Financiële bedrijven bundelen en verkopen auto leningen, creditcard schulden en bedrijfsschulden. Aandelen worden verkocht op twee zeer beroemde secundaire markten, de New York Stock Exchange en de NASDAQ.Hier is meer op de primaire markt voor aandelen, genaamd het eerste openbare aanbod.

Belangrijkst is de secundaire markt voor Amerikaanse schatkistbiljetten, obligaties en notities. De vraag naar deze schatkistjes beïnvloedt alle rentetarieven. Hier is hoe. Schatkist noten, ondersteund door de regering van de Verenigde Staten, zijn de veiligste investering in de wereld. Daarom kunnen zij de laagste opbrengst aanbieden. Beleggers die meer rendement willen, en bereid zijn om meer risico op te nemen, zullen andere obligaties kopen, zoals gemeentelijke of zelfs junk obligaties.

Wanneer de vraag naar schatkist hoog is, dan kunnen rentetarieven laag zijn voor alle schulden. Wanneer de vraag naar schatkistjes laag is, dan moeten rentetarieven voor alle schulden op de secundaire markt stijgen. Voor meer, zie Relatie tussen Tesourie Notes en Hypotheekrente.

Als vertrouwen op de secundaire hypotheekmarkt, komt het terug naar alle secundaire markten. In 2007 waren de effecten van auto- en kredietkaarten op 178 miljard dollar, maar in 2010 bedroegen ze slechts 65 miljard dollar. In 2012 waren ze volgens Standard & Poor's 100 miljard dollar hersteld. (Bron: "Hoe een Obscure Bond Play kan consumenten helpen", Ian Salisbury, Marketwatch, 25 augustus 2012).

Waarom is deze secundaire markt terug? Grote beleggers zijn nu meer bereid om een ​​kans te maken met gesecuritiseerde leningen van gerenommeerde banken omdat de rendementen op de schatkist zijn op 200-jarige laagtepunten.

Dat betekent dat de Federal Reserve de kwantitatieve versoepeling heeft geholpen om op de financiële markten te kunnen functioneren. Door de Amerikaanse Treasurys te kopen, daalde de Fed de opbrengsten lager en maakte andere investeringen er beter uit

Het resultaat? Banken hebben nu een markt voor de gesecuritiseerde leningbundels. Dit geeft hen meer geld om nieuwe leningen te maken.

Hoe de secundaire markt u beïnvloedt

De terugkeer van de secundaire markt is bijzonder goed als U heeft een auto lening nodig, een nieuwe creditcard of een bedrijfslening. Als u onlangs een lening heeft aangevraagd en afgewezen, probeer het opnieuw. Tenzij uw credit score uiteraard lager is dan 720. In dat geval moet uw eerste stap is om je krediet te herstellen e zijn een aantal goede gratis tips om je krediet te herstellen.

Het is ook goed voor economische groei. De consumentenbesteding genereert bijna 70 procent van de economie van de Verenigde Staten, gemeten door het bruto binnenlands product. In 2007 gebruikten veel consumenten creditcardschuld om te winkelen. Na de financiële crisis sloegen ze zich ook op schulden of werden toegang geweigerd door paniekbanken. Een terugkeer van securitisatie betekent dat beleggers en banken minder angstgedreven zijn. De consumentenschuld stijgt, waardoor de economische groei wordt gestimuleerd. Voor recente statistieken, zie Hoe vergroot uw creditcardschuld met het gemiddelde?