Tot marktwaardewaarde

Markt- en marktrekeningkunde, die ook vaak billijkheidsrekening wordt genoemd, vertegenwoordigt de standaardpraktijk binnen veel van de financiële dienstensector. De balans van het bedrijf weerspiegelt de huidige marktwaarde van activa en passiva. Evenzo worden de dagelijkse veranderingen in de marktwaardering van activa en passiva onmiddellijk opgenomen in de winst- en verliesrekening van de onderneming.

Merk naar de marktgegevens

De klassieke toepassing van mark-to-market boekhouding is van toepassing op de activiteiten van effectenhandelaren.

Aan het einde van elke handelsdag, de bedrijfscontroleurs de waardepapieren die in de handelsbalievoorraden worden gehouden, tegen hun slotmarktprijzen. Een netto waardeverhoging ten opzichte van de voorafgaande handelsdag is een winst die onmiddellijk in de winst- en verliesrekening wordt opgenomen, waardoor ook behouden winst wordt verhoogd. Evenzo wordt een netto daling van de waarde van de vorige dag onmiddellijk weergegeven als een verlies dat in de winst- en verliesrekening vloeit en waardoor de vastgestelde winst van de onderneming wordt verminderd.

In het derde kwartaal van 2011 is in het derde kwartaal van 2011 een nieuw merk op de boekhoudregels van toepassing, die kan leiden tot herwaardering van de schuld van de onderneming, gebaseerd op de huidige marktprijzen daarvan. Dit kan tegen-intuïtieve effecten veroorzaken. Als de marktwaarde van de schuld van een onderneming bijvoorbeeld afneemt, hetzij als gevolg van dalende vooruitzichten voor het bedrijf of door een algemene stijging van de marktrente, kan de waarde van deze schuld op de balans worden verlaagd, het inkomen en de behouden winst verhogen .

Dit weerspiegelt de economische realiteit die de onderneming, althans in theorie, zijn schuld kan aftreden tegen minder dan de nominale waarde. Het tegendeel komt voor wanneer de marktwaarde van deze schuld stijgt: een verlies wordt in de winst- en verliesrekening opgenomen, waardoor de behouden winst wordt verminderd.

De toepassing van markering op marktonderzoek op effectenvoorraden of de overheidshandelige schulden van een onderneming is het meest nauwkeurig wanneer de betreffende effecten verhandeld worden op zeer liquide markten voor openbare effecten, zoals de New York Stock Exchange of de NASDAQ nationale markt .

Met minder liquide effecten wordt het proces van waardering veel meer subjectief en vatbaar voor fout.

Voordelen van Mark to Market Accounting

Voorstanders van mark-to-market boekhouding, waaronder veel economen en academische financiele theoretici, beweren dat deze methode een veel meer realistische en nauwkeurige beeld geeft van de financiële positie van een onderneming dan historische kostenrekening. Voorts wijzen de voorstanders erop dat marktonderzoek een discipline toepast op financiële dienstverlenende bedrijven die als corrigerende maatregel voor stieren- en beercycli optreden.

In de periode van afnemende markten dwingt de waardevermindering van activa aan de linkerkant van zijn balans, die voortvloeit uit mark-to-market-boekhouding, een gelijke daling van de behoud van winst en eigen vermogen van hetzelfde bedrijf aan de rechterkant kant als zijn balans.Om aan de wettelijke kapitaalvereisten te voldoen, zou het bedrijf zijn hefboomwerking moeten verminderen (dat wil zeggen de verhouding van schulden aan eigen vermogen aan de rechterkant van de balans). Voorstanders van mark-to-market boekhouding zullen beweren dat dit een zelfkorrigerende mechanisme is die het risicoprofiel van het bedrijf vermindert tijdens marktdalingen. Omgekeerd, in de periode van stijgende markten en stijgende waarden van activa op de balans van de onderneming, zou de toename van de waarde van activa van het toepassen van mark naar marktrekening leiden tot een verhoogde hefboomwerking.

Nadelen van Mark to Market Accounting

Sommige waarnemers, met name Steve Forbes, langdurig redacteur van Forbes magazine en voormalig presidentskandidaat, beweren dat marktaccount de financiële crisis van 2008 verergerde. In hun opinie, markering aan markteregels creëerde een vicieuze cirkel waarin financiële instellingen grote papierverliezen hebben gemeld omdat de waarde van hun effectenbezit daalde, hun kredietwaardigheid en kredietcijfers verminderen, hun vermogen om te lenen beperken, waardoor ze in de insolventie werden geduwd, ondanks daling van hun operationele kasstroom.