Leren de basisprincipes van de huidige Obligatierendementen

Obligaties kunnen een goede bron van beleggingsopbrengsten zijn en worden door veel beleggers gebruikt. De eerste stap naar het begrijpen van obligaties is om te leren over obligatierendementen.

Inzicht in obligatierendementen

Om uit te leggen hoe obligatierendementen werken, ga ik een analogie gebruiken; een voorbeeld met behulp van huurwoningen.

• Stel dat u een huis koopt voor $ 100, 000.
• Er is een huurder in huis die $ 500 per maand betaalt.
• Met uitzondering van eventuele uitgaven die u zou kunnen maken, kunt u berekenen dat u $ 6, 000 per jaar ($ 500 x 12 = $ 6, 000) ontvangt.

• Dit is een jaarlijks rendement van 6%. ($ 6, 000 gedeeld door $ 100, 000).
• In plaats van een huis, als u een obligatie heeft gekocht voor $ 100, 000 en er werd een jaarlijkse rente van $ 6, 000 betaald, zouden we zeggen dat de obligatie een huidige opbrengst heeft van 6%.

Obligatie-kortingen

Ga verder met het voorbeeld van de huurwoning, neem aan dat we een recessie beginnen en dat een groot bedrijf in uw stad een ontslag aankondigt. U bent bang dat uw huurder kan verhuizen. De toekomst is onzeker. U geeft het huis te koop aan. Ook al heb je nog een huurder die maandelijkse huur betaalt, de beste aanbieding die je ontvangt voor het huis is $ 50, 000.

Het huis handelt met een "korting" en weerspiegelt een risico van verlaging van de obligatie. De korting weerspiegelt een waarde onder de nominale waarde.

Obligaties in slechte economieën

Als iemand uw huis koopt voor $ 50.000, en de huurder blijft, krijgt de nieuwe eigenaar nu $ 6.000 per jaar voor hun investering van $ 50.000. Hun huidige opbrengst is 12%. ($ 6, 000 gedeeld door $ 50, 00) Ze krijgen een hoger rendement omdat ze bereid waren het risico te nemen om een ​​stroom van inkomsten te kopen in onzekere tijden.

Als het huis zou oplopen tot $ 100, 000, zou het niet langer worden verdisconteerd en zou het huidige rendement terug tot 6% dalen, ervan uitgaande dat de huur hetzelfde blijft.

Bond Defaults

Als een bedrijf geen rente betaalt over zijn obligaties, wordt er gezegd dat het in gebreke is.

Obligaties zullen met korting worden verhandeld (dwz onder hun nominale waarde) wanneer het risico groter is dat een aantal van de bedrijven failliet gaat en daardoor hun obligaties niet kunnen gebruiken.

Deze zorg beïnvloedt de marktprijs, niet de 'huurprijs'.

In het voorbeeld dat we hebben gebruikt, wordt de huidige opbrengst 0% als de huurder een betaling mist.

Obligatiebelanginkomsten zijn beter dan dividendinkomsten uit aandelen

Een bedrijf moet rente over zijn obligaties betalen voordat het dividenden op zijn aandelen uitkeert, dus tijdens onzekere tijden is uw toekomstige beleggingsinkomen veiliger als u een eigenaar bent rentebetaling in plaats van een dividenduitkerende voorraad.