Voordelen en nadelen van het internationale Smart Beta Fund

Er is veel gepraat over zogenaamde slimme beta-investeringen in de financiële pers over de afgelopen jaren. In 2015 trokken slimme bèta-uitwisselingstransacties (ETF's) en beleggingsfondsen meer dan 70 miljard dollar aan kapitaal met een totale activa van ongeveer een half biljoen dollar. Veel internationale investeerders kijken naar deze fondsen om risicogedreven rendementen te verbeteren in markten die minder efficiënt zijn dan de binnenlandse markten.

In dit artikel zullen we een kort overzicht geven van de slimme bètafondsen en kijk dan eens wat voor- en nadelen van investeringen in slimme beta-ETF's en beleggingsfondsen.

Smart Beta 101

Smart beta fondsen zijn eenvoudig fondsen die worden gewogen door iets anders dan grootte. Zo kunnen de fondsen overgewicht overslaan in aandelen met hoge dividenden, lage volatiliteit, gunstige grondslagen of sterk prijsmoment. Het idee is dat deze aandelen beter gepositioneerd zijn dan anderen in een gegeven index om beter te presteren; daarom kan een investeerder hun risicogewogen rendementen verhogen door een groter percentage van hun portefeuille aan hen toe te wijzen.

Bijvoorbeeld, een slimme beta-ETF met een lage volatiliteit kan zijn portefeuille op basis van een combinatie van marktkapitalisatie en bètacoëfficiënten weegt. Het doel van de portefeuille is het verminderen van het risico als gevolg van de volatiliteit en het verhogen van de risico-aangepaste rendementen voor beleggers.

Deze strategieën kunnen vaak worden getest op basis van historische gegevens om een ​​idee te geven van wat de rendementen kunnen worden gegenereerd uit de strategie als het in het verleden is geïmplementeerd.

Er zijn veel verschillende slimme beta-fondsverstrekkers, waaronder enkele van de grootste ETF-problemen, zoals BlackRock's iShares en Fidelity portefeuilles.

Vaak dragen deze fondsen iets hogere kostenverhoudingen dan passief beheerde indexfondsen, hoewel ze goedkoper zijn dan veel actief beheerde ETF's en beleggingsfondsen. Dit betekent dat ze een belangrijke leemte kunnen vullen in gevallen waarin beleggers geïnteresseerd zijn in een specifieke strategie, maar over tijd besparen op de uitgaven.

Voordelen van Smart Beta Funds

Het gewicht van ETF's en beleggingsfondsen door marktkapitalisatie lijkt een beetje willekeurig. Succesvolle beleggers zoals Warren Buffett en Peter Lynch hebben een combinatie van criteria gebruikt om te bepalen wat een hoogwaardig bedrijf is. De komst van ultra-snelle computers om te helpen bij de analyse van de aandelen heeft het mogelijk gemaakt om snel elk onderdeel van een bedrijf te kwantificeren om een ​​investeringsbeslissing te nemen.

Smart beta-fondsen kunnen ook nuttig zijn in specifieke scenario's. Zo kan een belegger die pensioen nastreeft, gebruik maken van lage bèta-slimme beta-fondsen om hun portefeuillerisico te verminderen, terwijl de resterende investering in dezelfde onderliggende index als een indexfonds belegt.Evenzo kan een inkomenbelegger een hoogwaardig slim bètafonds zoeken om de inkomsten te maximaliseren, terwijl de blootstelling aan dezelfde onderliggende index als een indexfonds blijft.

Nadelen van Smart Beta Funds

Kritici van slimme beta-fondsen zijn niet zeker dat hun rendementen duurzaam zijn. Volgens Research Affiliates zijn veel van deze fondsen achter de recente eerdere prestaties in plaats van een echte rand in de markt te ontwikkelen. De toegevoegde waarde van deze fondsen komt vooral doordat de effecten steeds populairder en duurder worden. Met andere woorden, beleggers kunnen teveel betalen voor slimme beta-kwalificaties zoals "lage volatiliteit" of "hoge dividenden".

Internationale beleggers kunnen nog meer risico's hebben als gevolg van slimme bètafondsen gericht op elementen zoals valutarisico. Bijvoorbeeld, valuta-afgedekte slimme beta-fondsen kunnen valutarisico van een internationale beleggingsportefeuille verwijderen. Dit kan het effect van een vreemde valuta negeren en zou de algemene diversificatie van de portefeuille kunnen verminderen.

Immers, de portefeuille behoudt haar banden met de beweging van de Amerikaanse dollar.

Key Takeaway Points

• Smart beta-fondsen zijn de afgelopen jaren steeds populairder geworden, met meer dan een half biljoen in de beheerde activa in 2015.
• Smart beta-fondsen kunnen beleggers helpen bij het bereiken van specifieke beleggingsdoelstellingen, terwijl Potentieel meer rendementen dan willekeurige index investeren.
• Smart beta-fondsen kunnen simpelweg profiteren van eerdere prestaties, in plaats van een echte rand te ontwikkelen, terwijl potentiële nieuwe risico's kunnen worden geïntroduceerd.
• Internationale investeerders moeten hun motieven achter het gebruik van slimme beta-fondsen voorzichtig overwegen alvorens ze in hun portefeuilles te integreren.