Schatkist Inflation Protected Securities Work, uitgelegd

Beveiligde effecten van de schatkist, of TIPS, zijn een vorm van de Amerikaanse schatkistbinding die bedoeld is om beleggers te helpen tegen inflatie te beschermen. TIPS betaalt twee keer per jaar, net als gewone obligaties, op basis van een vast tarief. Wat anders is dan gewone Treasuries, is dat de belangrijkste waarde van TIPS op en neer past op basis van de Consumer Price Index (CPI). Het percentage beleggers ontvangt is gebaseerd op de aangepaste opdrachtgever.

De beste manier om te begrijpen hoe TIPS werkt is om naar een voorbeeld te kijken. Houd er rekening mee dat TIPS halfjaarlijks rente betaalt, maar met het oog op de eenvoud kijken we gewoon hoe de waarde van de obligatie in elk kalenderjaar verandert.

Zeg dat de Schatkist een inflatie beveiligde beveiliging met een nominale waarde van $ 1, 000 en een coupon van 3% geeft. In het eerste jaar ontvangt de belegger 30 dollar in twee halfjaarlijkse betalingen. Dat jaar stijgt de CPI met 4%. Als gevolg hiervan wordt de nominale waarde opwaarts ingesteld op $ 1040. In jaar 2 ontvangt de belegger dezelfde 3% coupon maar deze keer is het gebaseerd op de nieuwe aangepaste nominale waarde van $ 1040. Het resultaat: in plaats van rente 30 dollar te ontvangen, ontvangt de belegger rente van $ 31. 20 (. 03 keer $ 1040). In jaar 3 is de inflatie slechts 2%. De nominale waarde stijgt van $ 1040 tot $ 1060. 80, en de rente is $ 31. 82.

Dit proces gaat door totdat de obligatie rijpt. Op deze manier bestaat de uitbetaling van TIPS uit twee delen: de stijging van de CPI en de 'real yield', of met andere woorden, de opbrengst boven de inflatie.

Nadat de obligaties volwassen zijn, krijgen beleggers ofwel de aangepaste (hogere) opdrachtgever of hun oorspronkelijke investering, naargelang het groter is. Als gevolg hiervan kunnen beleggers niet minder dan de nominale waarde van de obligatie ontvangen, zelfs in het geval van deflatie (dalende prijzen).

Meer weten: Hoe kunnen TIPS worden gebruikt om inflatieverwachtingen te berekenen?

Geen gratis lunches

TIPS lijkt op het eerste gezicht zeer aantrekkelijk te zijn, maar er zijn drie problemen die beleggers in gedachten moeten houden:

1) Tijdens het leven van een TIPS-obligatie zal zijn opdrachtgever in perioden afnemen van de flation, of dalende CPI.

2) De stijging van de nominale waarde wordt belast op jaarbasis, die niet alleen eet in het element van inflatiebescherming, maar creëert ook een belastinghoofdpijn. Individuele TIPS-obligaties zijn daarom beter geschikt voor een niet-belastbare rekening.

3) Hoewel TIPS geen kredietrisico heeft - of het risico van een standaard door de uitgevende instelling, in dit geval de Amerikaanse regering - fluctueren hun prijzen tussen de datum van uitgifte en hun vervaldatum . Bovendien zijn TIPS zeer gevoelig voor veranderingen in heersende rentetarieven. Als gevolg daarvan kan het geld verliezen als u een TIPS verkoopt voorafgaand aan zijn vervaldag - in welk geval het verlies van de hoofdsom veel hoger kan liggen dan het voordeel van de inflatiebescherming.Als u van plan bent om de obligatie te houden tot volwassenheid, is dat echter geen probleem.

Principale fluctuaties zijn veel meer kans om een ​​probleem te zijn als u een beleggingsfondsen of beleggingsfondsen (ETF) bezit dat in TIPS investeert. In dit geval zullen stijgende tarieven leiden tot een aanzienlijke daling van de waarde van de aandelenkoers van het fonds.

In tegenstelling tot een individuele obligatie is er geen vaste looptijd op een fonds, dus er is geen garantie dat de volledige waarde van uw opdrachtgever teruggestuurd wordt.